【油价上涨，交易员关注中东供应风险与外交动向】本周，围绕美伊战争的外交活动将趋于密集，交易员持续追踪

未来1-5个交易日，A股将呈现'油强航弱'的极致分化。中国海油、中国石油、中海油服将直接跳空高开，中海油服弹性最大（日涨幅可能5%-8%）；油运板块中远海能、招商轮船因绕行红海预期运价飙升，是隐藏的赢家。相反，航空股中国国航、南方航空将承压下跌3%-5%，化工板块恒力石化、荣盛石化因成本端原油上涨而利润受挤压。军工板块中无人机、导弹产业链（如航天彩虹、中航沈飞）会因'胡塞武装袭击'题材获得短线资金追捧。

投资机会

• +明确买入中国海油（目标价28-30元，对应布伦特110美元假设）、中远海能（目标价18-20元，VLCC运价每涨1万美元增厚EPS约0.3元）、中海油服（目标价22-25元，油服订单周期反转）。现在买的原因是：市场仍按'地缘噪音'定价，尚未计入'冲突长期化'情景，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美伊突然宣布重启谈判并达成框架协议，油价单日暴跌8%-10%，石油股回吐全部涨幅。止损信号：布伦特跌破95美元且卡塔尔斡旋取得实质性突破，立即减仓50%。另一个风险是沙特与胡塞突然停火，地缘溢价瞬间蒸发。