【中信建投：当前A股开启第二轮修复行情】中信建投认为，当前A股开启第二轮修复行情，海外中东地缘冲突推

未来1-5个交易日，算力硬件链将率先反应——光芯片（源杰科技、仕佳光子）、PCB（沪电股份、胜宏科技）、CCL（生益科技、南亚新材）、服务器整机（工业富联、浪潮信息）大概率出现资金抢筹式上涨，尤其是三季报业绩预告超预期的标的可能出现跳空高开。工业有色中，铜（紫金矿业、洛阳钼业）、铝（中国铝业、云铝股份）、锡（锡业股份）受油价回落+美元走弱双重提振，短期有5-8%的上攻动能。红利资产（长江电力、中国神华、工商银行）短期可能跑输，但跌幅有限，属于'压舱石'而非'发动机'。农业（牧原股份、温氏股份）、医美（爱美客、华熙生物）、纺织服装（海澜之家、比音勒芬）受政策预期催化，可能出现脉冲式行情，但持续性存疑。

投资机会

• +买什么？算力硬件是首选——光芯片看源杰科技（目标价看历史高点附近），PCB看沪电股份（AI服务器PCB核心供应商），CCL看生益科技（高频高速覆铜板龙头）。工业有色看紫金矿业（铜金双轮驱动，目标价看15-18元区间）。为什么现在买？因为三季报窗口期+宏观压力缓解+资金回流高景气板块，三重共振。仓位建议：进攻端6成，防守端3成，现金1成。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是10月底FOMC会议——如果美联储释放'更高更久'的鹰派信号，美债利率可能再度飙升，压制成长股估值。其次是中东冲突升级导致油价再度冲高。止损信号：如果算力硬件龙头跌破20日均线且成交量萎缩，或者美债10年期收益率重新站上4.5%，必须减仓。