【美向盟友交付关键武器或延迟5年】据报道，美国已警告盟友，由于其部分武器弹药库存耗尽，某些关键武器的

未来1-5个交易日，军工板块将出现明显资金抢筹。导弹产业链最先反应：总装端关注中航沈飞、航天彩虹；导弹电子与制导端关注菲利华、盟升电子；弹药与推进剂关注北方导航、宏大爆破。同时，无人机板块（航天彩虹、中无人机）将因'低成本替代'逻辑获得溢价。需警惕的是，部分纯题材股可能高开低走，资金会向有真实外贸订单预期的龙头集中。

投资机会

• +买什么：优先配置导弹产业链龙头和无人机双雄。中航沈飞（目标价看历史新高上方15%-20%）、航天彩虹（外贸订单弹性最大，目标价看30%上行空间）、北方导航（制导系统核心，估值仍处低位）。为什么现在买：美国交付延迟是'五年级别'的催化剂，不是短期事件，市场认知刚刚开始切换。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地缘局势突然缓和导致军工情绪退潮，以及部分公司外贸订单落地不及预期。止损信号：军工指数跌破20日均线且成交量萎缩，或出现美国加速扩产、库存重建超预期的消息。