【北京市“十五五”时期优化营商环境规划：促进数据要素有序流通、高效配置】北京市人民政府印发《北京市“

未来1-5个交易日，数据要素板块将出现明显异动。直接催化：政务数据运营权集中的国资背景数据集团（如深桑达A、易华录）有望获资金抢筹；算力券政策直接利好中科曙光、浪潮信息等国产算力龙头，以及优刻得等中小算力服务商。跨境数据流通试点超预期，医疗健康数据服务商（如卫宁健康、创业慧康）和智能网联汽车数据合规商（如四维图新）将迎主题催化。需警惕的是，纯概念炒作的数据安全股可能出现冲高回落，资金将向有真实订单预期的标的集中。

投资机会

• +首推数据要素运营龙头深桑达A，目标价看至前期高点上方20%空间，逻辑是政务数据运营订单从0到1的爆发；次推国产算力中科曙光，算力券政策直接增厚其政府端订单，目标价看15-20%上行空间；弹性标的关注易华录，数据湖模式若获北京认可将打开全国复制空间。当前时点建议优先配置有国资背景、有真实订单、有数据资产的企业，回避纯概念炒作。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地不及预期——数据要素市场化涉及多部门协调，若政务数据开放进度低于预期，相关公司订单将证伪。其次，数据资产入表若引发财务造假担忧，可能招致监管收紧。止损信号：数据要素板块龙头若出现连续三日放量下跌且跌破20日均线，应果断减仓。