【英伟达5名高管披露持股变动：黄仁勋4.57万股用于缴税，CFO套现765万美元】当地时间9月18日

未来1-5个交易日，英伟达股价大概率出现2%-4%的情绪性回调，但不会改变中期趋势。A股方面，AI算力板块（中际旭创、新易盛、工业富联）将受情绪拖累，但回调即是上车机会；国产替代逻辑（寒武纪、海光信息）反而可能因'英伟达高管套现'获得资金关注。港股方面，联想集团、舜宇光学等英伟达供应链标的短期承压。真正的风险不在英伟达本身，而在那些'蹭AI概念但无业绩支撑'的伪成长股，它们会借机杀估值。

投资机会

• +买什么：中际旭创（300308），光模块全球龙头，英伟达GB200放量核心受益者，目标价180元（当前约130元），对应2025年30倍PE。为什么现在买：情绪性回调提供入场窗口，AI资本开支周期远未结束。买多少：激进型可配15%仓位，稳健型8%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：英伟达Q3财报若不及预期，整个AI板块将面临'戴维斯双杀'。止损条件：中际旭创跌破120元（年线支撑），或英伟达跌破100美元（拆股后），无条件减仓。另一个风险是美联储降息预期落空，成长股估值承压。