【乘联分会崔东树：2026年中国汽车引领中国出口高质量增长】乘联分会崔东树发文称，近日海关总署发布2

未来1-5个交易日，汽车整车出口概念将率先反应。比亚迪、长城汽车、吉利汽车港股预计高开1-3%，汽车零部件板块中出口占比高的企业（如拓普集团、旭升集团、爱柯迪）将获得资金追捧。相反，纯内需型消费股和依赖进口原材料的企业可能承压。人民币升值预期升温，航空股和造纸股短期有交易性机会。注意：市场可能低估了'价格结构改善'的深层含义，第一波炒作后会有回调，但回调即是买点。

投资机会

• +核心机会在汽车出口产业链。首推比亚迪（目标价：港股350港元，A股320元），逻辑是海外销量占比从当前15%向30%迈进，叠加高端车型（仰望、腾势）拉高均价。次推拓普集团（目标价：85元），特斯拉Cybertruck和比亚迪高端车型的双重催化，海外收入占比有望突破40%。第三推爱柯迪（目标价：28元），铝合金压铸赛道全球份额提升，估值仅15倍PE，严重低估。当前是布局窗口期，因为市场还在用'出口增速'这个旧框架定价，尚未切换到'定价权提升'的新框架。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地缘政治黑天鹅：如果美国对中国汽车加征关税或限制技术出口，短期情绪冲击不可避免。具体止损信号：比亚迪港股跌破200港元、拓普集团跌破55元、爱柯迪跌破18元，需果断减仓。另一个风险是人民币过快升值导致出口企业汇兑损失超预期，关注季度财报中的财务费用变化。最后，全球汽车需求如果因经济衰退而萎缩，出口链的逻辑会被破坏，需跟踪欧美汽车销量数据。