【毛万春在国家能源集团湖南电力有限公司调研】18日上午，湖南省政协主席毛万春率队到国家能源集团湖南电

未来1-5个交易日，电力板块将出现结构性异动。首当其冲的是湖南本地电力股与电网设备商：华银电力（600744）作为湖南本土火电转型龙头，大概率迎来资金抢筹；郴电国际（600969）作为地方配电网运营商，存在补涨需求。国家能源集团旗下上市公司龙源技术（300105）、英力特（000635）可能受情绪带动。特高压与智能电网板块中，许继电气（000400）、平高电气（600312）值得关注。下跌方面，短期利空煤炭板块情绪，因为新型能源体系意味着火电定位从'主体'转向'调峰'，对动力煤长期需求预期形成压制。

投资机会

• +买什么？首选国电南瑞（600406），电网自动化与特高压龙头，目标价看至28-30元，当前估值处于历史中低位，政策催化下有望戴维斯双击。次选华银电力（600744），湖南火电转型标杆，若央地合作带来资产整合，弹性极大，目标价看至5.5-6元。为什么现在买？因为市场尚未将'政协助推'纳入定价，预期差就是超额收益的来源。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地不及预期。政协调研属于'建言献策'层面，若后续无实质性项目审批或资金安排，板块将回落。止损条件：华银电力跌破4.2元、国电南瑞跌破22元，说明市场不认可逻辑，坚决离场。