【Meta关联数据中心垃圾债因需求火爆而溢价发行】美国数据中心运营商CleanSpark Inc.发

未来1-5个交易日，A股数据中心（IDC）板块将迎直接催化。光环新网、数据港、奥飞数据有望跳空高开，其中与Meta有间接供应链关系的剑桥科技、中际旭创将获资金追捧。港股方面，万国数据、新意网集团弹性更大。反面看，纯债基和银行理财收益率将被进一步压缩，资金加速向权益市场外溢。

投资机会

• +立即买入A股IDC龙头光环新网（目标价18元，对应30%上行空间），逻辑是情绪催化+估值修复双击。光模块首选中际旭创（目标价220元），Meta资本开支每增加10亿美元，其订单弹性约3-5%。港股万国数据（目标价25港元）弹性最大，但需控制仓位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是Meta资本开支指引下修或AI应用商业化证伪。若纳斯达克高收益债利差走阔超过500个基点，立即止损所有算力持仓。另一风险是人民币汇率急贬，侵蚀美元债实际收益。