美国中央司令部：美国 “拳师” 号两栖攻击舰（LHD-4）在阿拉伯海开展飞行作业。

未来1-5个交易日，原油系将率先暴动。布伦特原油大概率测试85-90美元区间，国内油气开采板块（中国海油、中石油）将跳空高开。航运板块出现分化：油运（中远海能、招商轮船）暴涨，集运（中远海控）跟涨但弹性稍弱。军工板块情绪催化，船舶制造（中国船舶、中船防务）有主题性机会。利空方面：航空股（中国国航、南方航空）因燃油成本预期上升承压，化工板块中依赖原油为原料的企业（恒力石化、荣盛石化）利润被压缩。黄金作为避险资产同步走强。

投资机会

• +首选中远海能（目标价18-20元，当前约14元），油运周期+地缘溢价双击，弹性最大。次选中国海油（目标价32-35元，当前约26元），高股息+油价上行，攻守兼备。激进者可关注招商南油（成品油运，弹性更大）。买入逻辑：封锁不是短期事件，美军已勒令105艘船改道说明执行力度超预期，市场低估了持续时间。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是外交斡旋超预期——如果伊朗妥协或中俄介入调停，地缘溢价可能在48小时内蒸发。止损信号：布伦特原油跌破78美元且油运指数（BDTI）连续3日下跌。另一个风险是全球衰退预期升温，需求端崩塌会抵消供给端利好。仓位控制在总仓位的15-20%，不要梭哈。