【李在明说韩国不会向霍尔木兹海峡部署军事力量】韩国总统李在明18日就向霍尔木兹海峡部署军事力量的问题

未来1-5个交易日，布伦特原油将测试72美元/桶支撑，A股油气开采板块（中国石油、中国海油）大概率回调3-5%，但跌幅有限，因为市场会迅速意识到'韩国不派兵≠美国不打仗'。真正要盯的是航运板块：中远海能、招商轮船将因'战争风险溢价回落'而先跌后涨，逻辑是保险成本下降+绕行预期减弱。军工板块会出现分化——船舶类（中国船舶）承压，但导弹和无人机（中航沈飞、航天彩虹）反而可能因'美国可能单干'而获得情绪支撑。黄金股（山东黄金、紫金矿业）短期承压，但1750美元/盎司是强支撑。

投资机会

• +明确建议：①中国海油（A股：600938）回调至25元以下分批建仓，目标价32元，逻辑是'低估值+高股息+地缘溢价挤出后的价值回归'；②中远海能（600026）在12元附近是黄金坑，目标价18元，逻辑是'油运供需格局未变，战争溢价挤出后更健康'；③航天彩虹（002389）无人机龙头，22元以下买入，目标价30元，逻辑是'全球军备竞赛的隐形冠军'。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国在韩国表态后'恼羞成怒'，单方面对伊朗采取军事行动，油价瞬间飙升至90美元以上。止损信号：布伦特原油突破85美元/桶，或美国航母战斗群进入波斯湾。另一个风险是'台湾牌'——如果美国在台海制造危机来转移视线，A股整体风险偏好会骤降。止损纪律：油气股跌破20日均线减半仓，军工股跌破60日均线清仓。