【英伟达CEO黄仁勋预计明年芯片销量将翻一番】英伟达首席执行官黄仁勋预计，随着人工智能在不同行业加速

未来1-5个交易日，A股算力板块将出现明显分化。直接利好：光模块（中际旭创、新易盛）、AI服务器（工业富联、浪潮信息）、液冷（英维克）。利空：部分纯概念炒作的AI应用股，因为黄仁勋强调「安全责任」意味着监管叙事升温，没有真实业绩支撑的AI+概念会被资金抛弃。港股方面，商汤、百度等大模型公司短期承压，因为「安全责任」意味着合规成本上升。美股方面，英伟达本身大概率高开，但要注意「买预期卖事实」——黄仁勋的乐观预期已经被部分定价。

投资机会

• +首选光模块：中际旭创（目标价看至180-200元，当前约130元），逻辑是800G放量+1.6T送样，业绩能见度最高。次选液冷：英维克（目标价看至45-50元，当前约32元），逻辑是液冷渗透率从10%到30%的确定性提升。第三选国产算力：寒武纪（目标价看至300-350元，当前约220元），逻辑是政策催化+国产大模型训练需求爆发。买入时机：如果下周算力板块因「利好兑现」回调3-5%，就是加仓机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险不是英伟达卖不动，而是「供应链瓶颈」从芯片转移到电力或散热，导致交付延期。如果英伟达Q4财报显示数据中心营收增速低于50%，整个算力链会杀估值。止损信号：中际旭创跌破120元、英维克跌破28元、寒武纪跌破200元，无条件减仓。另一个风险是中美科技摩擦升级，导致光模块被限制出口——虽然概率低，但一旦发生就是黑天鹅。