【首个全栈国产轻量级智能体大模型正式发布】9月17日，中电信人工智能科技有限公司正式发布新一代星辰大

未来1-5个交易日，市场大概率围绕'国产算力闭环'和'AI智能体'两条主线发酵。直接受益的是中国电信（601728）本身，作为发布主体，其'AI+云'估值折价有望修复；其次是国产算力链的寒武纪（688256）、海光信息（688041），'全国产训练'四个字就是最好的广告。但要注意：纯概念炒作的AI应用股可能出现'见光死'，尤其是那些此前靠'接入大模型'蹭热点的公司，资金会迅速向'真国产、真落地'的标的集中。

投资机会

• +首选中国电信（601728），当前估值仍按传统运营商定价，AI业务几乎白送，目标价看至8.5-9元，对应约20%上行空间。次选寒武纪（688256），国产算力闭环的核心受益者，若回调至200元附近可积极布局。金山办公（688111）作为智能体落地办公场景的最佳载体，回调即是机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'发布即巅峰'——模型发布与实际商业化落地之间存在时间差，若后续没有标杆客户和收入数据验证，概念热度会在2-3周内消退。止损信号：中国电信跌破6.5元、寒武纪跌破180元，说明资金不认可这条逻辑，果断离场。