【马斯克住进房车推进xAI Colossus算力项目】全球首富埃隆·马斯克透露，他目前住在一辆Air

未来1-5个交易日，A股算力租赁概念（鸿博股份、中贝通信）、液冷温控（英维克、高澜股份）、IDC电力配套（科华数据、科士达）将出现资金抢筹。港股关注联想集团（AI服务器）、中兴通讯。美股方面，超微电脑（SMCI）、Vertiv（VRT）有情绪催化。相反，纯大模型概念股（如部分无算力自建能力的AI应用公司）可能承压，因为市场开始质疑"没有算力底座的应用层"能否持续。

投资机会

• +首选液冷温控龙头英维克（目标价看至45元，当前约32元），逻辑是渗透率从15%到40%的确定性增长，2025年液冷收入占比有望超30%。次选算力租赁黑马中贝通信（目标价28元），其在手GPU订单明确，且与运营商绑定深。IDC运营龙头润泽科技（目标价55元）受益于一线城市周边稀缺机柜资源重估。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是英伟达GPU断供升级导致国内算力租赁公司无卡可租，或美国进一步限制算力出租给中国背景企业。若英维克跌破28元（年线附近）、中贝通信跌破18元，需无条件止损。另一个风险是AI应用商业化不及预期，导致算力需求证伪。