【冯德莱恩“盟情咨文”：欧盟打出“防御牌” 算清“新账本”】当地时间9月16日，欧盟委员会主席冯德莱

未来1-5个交易日，欧洲防务股（如莱茵金属、泰雷兹）将延续强势，A股军工板块可能受情绪传导出现脉冲式上涨，但持续性存疑。真正值得关注的是关键原材料板块——欧盟明确要“拓展外部伙伴”，意味着对锂、钴、稀土的全球争夺将加剧，A股稀土永磁板块（北方稀土、中国稀土）可能获得资金关注。另一方面，光伏组件出口欧洲的预期将被下调，隆基绿能、晶科能源短期承压。

投资机会

• +买稀土，现在买。北方稀土（600111）目标价看至28元，逻辑是全球战略小金属定价权重估+出口管制预期。中国稀土（000831）目标价35元，弹性更大。军工板块不建议追高，等回调至20日均线再介入中航沈飞。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是欧盟对华政策从“去风险”升级为“脱钩”，导致新能源板块出现系统性杀估值。如果隆基绿能跌破18元，需果断止损。另一个风险是稀土价格暴涨引发下游需求破坏，反而压制板块估值。