【东方证券：DeepSeek Harness更新加速应用落地 国产算力需求高增】东方证券发布研报称，

未来1-5个交易日，算力板块将出现明显分化。寒武纪（688256）、海光信息（688041）大概率高开，若放量突破前高则确认主升浪；盛科通信-U（688702）作为交换芯片稀缺标的，弹性最大但波动也最剧烈。相反，依赖英伟达H20/H200分销逻辑的服务器代理商、以及高HBM库存的存储模组厂商将承压。注意：若开盘即一字板，说明情绪过热，反而要警惕冲高回落。

投资机会

• +首选寒武纪（688256），目标价看至前期高点上方20%-30%空间，逻辑是国产推理芯片唯一纯正标的+业绩拐点确认；次选盛科通信-U（688702），交换芯片的'卖铲人'逻辑，弹性最大。AI应用端关注金山办公（688111），WPS AI的付费转化率是核心催化。现在买的理由：这不是主题炒作，是产业逻辑的实质性切换，机构资金会持续加仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是DeepSeek模型的实际落地进度不及预期，或国产芯片在真实负载下暴露出生态兼容性问题。止损信号：寒武纪跌破60日均线且成交量萎缩，或出现'国产芯片被大厂弃用'的实质性新闻。另外，美国进一步收紧EDA或IP授权是尾部风险。