【TrendForce：DDR5 16Gb (2Gx8) 4800/5600现货均价较上日上涨0.3

未来1-5个交易日，A股存储板块将出现明显分化：DDR5产业链标的（如澜起科技、聚辰股份）有望获得资金抢筹，涨幅3%-8%；而DDR4占比较高的模组厂（如部分二线存储模组公司）可能承压。港股方面，华虹半导体、中芯国际受情绪带动或有小幅脉冲。美股美光科技（MU）若站稳90美元，将带动A股存储板块情绪。关键信号：关注江波龙、佰维存储的成交量是否放大——若放量滞涨，说明主力在借利好出货。

投资机会

• +买什么？首选澜起科技（688008），目标价看至80-85元，逻辑：DDR5渗透率每提升10%，公司营收弹性约15%。次选聚辰股份（688123），目标价60-65元，SPD芯片寡头格局，毛利率有望突破60%。激进投资者可关注佰维存储（688525），若DDR5模组出货量超预期，弹性最大。现在买的理由：存储周期拐点+国产替代+AI算力需求三重共振，Q4是传统备货旺季。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：三星、SK海力士突然宣布DDR4减产不及预期，或者DDR5需求被AI服务器'证伪'。若美光科技股价跌破85美元，或澜起科技跌破60元，应果断止损。另一个隐性风险：美国对华存储芯片出口管制升级，可能打乱国产替代节奏。