【“十五五”期间我国物流供应链金融有望维持较高增速】从中国物流与采购联合会了解到，随着政策红利的不断

未来1-5个交易日，供应链金融概念股将出现资金抢筹。重点关注三类标的：一是拥有物流场景数据的平台型公司（如怡亚通、厦门象屿），二是跨境支付+融资服务商（如跨境通、焦点科技），三是绿色物流装备租赁企业（如中集集团旗下融资租赁板块）。预计板块首日涨幅3%-5%，龙头个股可能出现涨停。但注意：跟风小票会冲高回落，真正有业绩支撑的标的才会持续走强。

投资机会

• +明确买什么：首选怡亚通（目标价看至8-9元，当前约6元，空间30%-50%），逻辑是供应链金融业务占比提升将驱动估值重估；次选厦门象屿（目标价10-12元，当前约8元），大宗供应链金融龙头，业绩确定性最强。现在买的理由：政策红利刚释放，市场认知不足，机构仓位低，存在预期差。建议在板块回调至5日均线时建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是信用风险暴露——供应链金融的本质是放贷，一旦宏观经济下行，中小企业的违约率上升，坏账会吞噬利润。止损信号：如果龙头公司出现单季度计提大额坏账准备，或监管层收紧供应链金融牌照，立即减仓。另外，如果市场风格切换到纯科技成长，这条主线可能被抽血。