【高市内阁全体阁僚辞职】今天（9月17日）上午，日本政府召开临时内阁会议，高市早苗内阁全体阁僚提交辞...

未来1-5个交易日：日经225指数大概率跳空高开1.5%-2.5%，国防板块领涨。三菱重工（7011.T）看涨8%-12%，川崎重工（7012.T）看涨6%-10%，IHI（7013.T）看涨5%-8%。日元兑美元可能贬至152-155区间，测试2024年低点。日本10年期JGB收益率可能上行5-8bp至1.05%-1.10%。A股方面，军工板块（中航沈飞、中航成飞）可能受情绪传导小幅走强，但持续性存疑；日经ETF（513520、513880）将出现溢价交易，注意追高风险。

投资机会

• +买什么？①日经225 ETF（513520）——短期目标价1.35元，较当前有8%-10%空间，逻辑是'政策红利+日元贬值双轮驱动'；②三菱重工（7011.T）——目标价2800日元，较当前有15%空间，军工订单能见度到2027年；③做空日元——USDJPY目标155，止损148。为什么现在买？因为市场尚未完全定价'维新会入阁'的财政扩张力度，预期差最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是BOJ意外加息。如果日本央行在10月会议上加息25bp，日元将暴涨3%-5%，日股将暴跌5%-8%，所有'做空日元+做多日股'的交易将瞬间逆转。止损信号：USDJPY跌破148，或日经225跌破38000点。另一个风险是'黑天鹅'——维新会入阁引发执政联盟内讧，高市内阁短期倒台，政策连续性断裂。