【北方大部晴朗在线 四川至湖北降雨频繁 】今起三天（9月17日至19日）我国主要降雨依然集中在华西等

未来1-5个交易日，华西降雨带相关区域将出现三条交易主线：第一，四川、重庆、湖北的水电发电量短期受降雨影响波动，但来水偏丰对长江电力、川投能源构成中期利好，股价若因短期情绪回调即是买点；第二，贵州、湖北的基建施工进度受阻，关注中国交建、中国铁建在西南项目占比高的标的短期承压；第三，北方晴朗高温区电力负荷攀升，华能国际、国电电力等火电龙头受益于用电量增加，空调龙头格力电器、美的集团进入季节性催化窗口。农业方面，华西持续降雨利空当地蔬菜种植，关注主营北方产区的农业股如北大荒。

投资机会

• +首选长江电力，来水偏丰+高股息防御属性，目标价看至28-30元区间，当前估值仍具性价比；次选华能国际，北方高温负荷提升+煤价低位，目标价9-10元。空调龙头格力电器进入季节性催化，目标价45元。建议在当前点位分批建仓，电力板块仓位可给到组合的15%-20%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是天气预期反转——若华西降雨快速结束或北方突然降温，上述逻辑将迅速瓦解。止损信号：长江电力跌破24元、华能国际跌破7.5元需减仓。另一个风险是市场整体系统性回调，天气主题难独善其身。