【华为发布《智能世界2035》最新报告，首次提出通往智能世界的十大关键命题】报告指出，Agentic

未来1-5个交易日，算力板块将出现明显异动。首当其冲的是光模块（中际旭创、新易盛）、AI服务器（浪潮信息、工业富联）和国产算力芯片（寒武纪、海光信息）。预计中际旭创单日涨幅可能达5-8%，寒武纪因国产替代逻辑叠加可能触及涨停。但注意：华为概念股如常山北明、润和软件可能先涨后跌，因为报告本身不直接产生订单。

投资机会

• +买什么？首选光模块龙头中际旭创，目标价看至180-200元（当前约140元），逻辑是全球算力基建+国产替代双轮驱动。其次寒武纪，目标价看至300元（当前约220元），逻辑是国产算力芯片稀缺性。为什么现在买？因为市场尚未完全定价'10万倍Token'的长期预期，而华为报告是催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'预期透支'。A股向来喜欢'一天炒完十年预期'，如果算力板块在3个交易日内涨幅超过15%，短期回调风险极大。止损信号：中际旭创跌破120元，寒武纪跌破180元。另外，美国对华芯片制裁升级是黑天鹅。