【英特尔CEO：CPU需求极其旺盛 英特尔仅能满足50%客户需求】英特尔将自身未来押注在晶圆代工业务

未来1-5个交易日，A股CPU概念将率先反应：海光信息、龙芯中科大概率跳空高开，寒武纪作为AI芯片龙头跟涨但弹性弱于纯CPU标的。服务器代工环节工业富联、浪潮信息迎来资金关注。相反，GPU纯概念股可能短期承压，因为市场开始重新定价'CPU+GPU'协同逻辑而非GPU独大。港股中芯国际受英特尔代工叙事提振，但需警惕'代工产能过剩'的反向解读。

投资机会

• +首选海光信息，目标价看至120元（当前约85元），逻辑是国产CPU唯一具备x86生态兼容性的标的，AI推理需求爆发直接增厚业绩。次选澜起科技，目标价75元，DDR5渗透率提升+CPU放量双击。第三选长电科技，目标价45元，先进封装产能利用率将超预期。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是英特尔代工业务证伪——如果18A制程良率不达标，整个'CPU复兴'叙事崩塌，相关标的将回吐涨幅。止损信号：海光信息跌破70元、澜起科技跌破55元坚决离场。另一个风险是国产替代逻辑被证伪，若美国放宽对华CPU出口限制，国产CPU估值将承压。