【三峡集团与鞍钢集团座谈：围绕高端装备制造、绿电直连等业务合作】9月14日，三峡集团总经理、党组副书

未来1-5个交易日，绿电运营和特高压板块大概率异动。三峡能源（600905）作为三峡集团旗下新能源上市平台，是市场第一反应标的，预计有3-5%的情绪性冲高。鞍钢股份（000898）受益于成本下降预期，可能有2-3%的修复性反弹。配套的绿电直连设备商如许继电气（000400）、国电南瑞（600406）可能跟随异动。但注意：座谈不等于签约，短线追高容易被套。

投资机会

• +首选三峡能源（600905），目标价看至6.5-7元区间。逻辑：三峡集团唯一新能源上市平台，绿电直连模式的最大受益者，当前估值处于历史低位，PB仅1.2倍左右。次选国电南瑞（600406），目标价28-30元，电网自动化和特高压龙头，绿电直连的'卖铲人'。现在买的原因是：央企绿色转型是政策明牌，但市场定价严重不足，这个座谈是催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'座谈变空谈'。央企座谈到项目落地通常需要6-12个月，短期情绪炒作后可能回落。如果三峡能源跌破5.2元支撑，说明市场不认可这条逻辑，需要止损。另外，绿电直连涉及电网利益博弈，政策推进可能低于预期。