【伊朗战事以来首次 美召八国军方高官密会】15日，两名以色列官员表示，美国军方上周秘密召集以色列和沙

未来1-5个交易日，A股油气开采与油服板块大概率跳空高开：中国海油、中国石油、中海油服、海油工程领涨，油运股招商轮船、中远海能跟随冲高。军工板块受'美军不撤军+长期对峙'催化，中航沈飞、中航西飞、航天彩虹有情绪溢价。利空方向明确：航空股中国国航、南方航空因燃油成本预期承压，化工中下游恒力石化、荣盛石化利润被原料端挤压。黄金股山东黄金、中金黄金在避险与通胀双逻辑下震荡偏强。

投资机会

• +首选中国海油（A+H），油价85美元对应目标价A股32元、H股24港元，当前估值仍低于国际同行，股息率5%以上提供安全垫。次选招商轮船，VLCC运价每上涨1万美元/天，年化利润增厚约15亿，目标价10元。军工只做交易不做配置，中航沈飞突破前高可短线参与。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'会议即利空'——若美伊意外达成缓和或伊朗石油重返市场，油价可能单日暴跌5%以上。止损纪律：中国海油跌破60日均线减半仓，招商轮船跌破20日均线离场。另一风险是A股风格切换，若市场转向AI、消费，周期股会被抽血。