【南非总统呼吁非洲国家加强发展绿色氢能】为期两天的2026年非洲绿色氢能峰会15日在南非立法首都开普...

非洲要搞绿色氢能，第一步就是买电解槽。全球电解槽产能70%在中国，成本比欧美低40%-50%。南非首批6个项目一旦进入设备招标阶段，中国厂商几乎是唯一选择。华电重工已经在布局海外氢能EPC，昇辉科技在碱性电解槽领域有技术储备，亿华通是燃料电池龙头。这个逻辑最硬，因为设备采购是项目启动的第一步，订单能见度最高。

南非拥有全球70%以上的铂族金属储量，绿色氢能的燃料电池和电解槽都需要铂和铱作为催化剂。拉马福萨强调'不能仅作为原材料供应地'，意味着南非可能限制原矿出口，倒逼本地精炼和催化剂制造。这对拥有铂族金属回收技术的贵研铂业和格林美是利好，因为催化剂国产替代逻辑会被强化。但短期影响偏情绪面，因为非洲氢能项目落地还需要时间。

绿色氢能项目需要大量配套电力设施——光伏电站、风电、输电网络、海水淡化厂。中国电建和中国能建在非洲有几十年工程承包经验，拿单能力极强。特变电工在非洲有变压器和电缆业务。这个板块的受益逻辑最确定，因为不管谁做氢能，基建都得先上。而且这些公司估值低、分红高，适合稳健型投资者。

南非萨尔达尼亚湾项目明确2029年一季度出口首批电制可持续航空燃料。欧洲强制要求2025年起航空燃料中SAF掺混比例不低于2%，2030年要到6%。这个赛道全球都缺产能。中国企业在废弃油脂制SAF方面有成本优势，嘉澳环保和卓越新能已经有出口欧洲的布局。但南非这个项目是电制SAF，技术路线不同，短期更多是情绪催化。