【印度对涉华铝箔作出第一次反倾销日落复审终裁】9月14日，印度商工部发布公告，对原产于或进口自中国、

未来1-5个交易日，铝箔板块将出现'情绪杀'。鼎胜新材、万顺新材、神火股份（铝箔业务）大概率低开2%-4%，但盘中会有资金抄底。真正危险的是那些在印度有转口贸易敞口的小型贸易商，相关上市公司如江苏国泰（供应链业务）可能被错杀。相反，高端铝箔设备商如北方华创（箔轧机）可能迎来替代性利好——印度要自建产能，还得买中国设备。

投资机会

• +明确买入鼎胜新材（目标价28元，现价约22元），逻辑：泰国基地可绕道出口印度，且高端双零箔毛利率超25%。万顺新材（目标价8.5元）作为弹性标的，若回调至6.5元以下可建仓。北方华创（目标价320元）作为设备端隐形冠军，印度自建产能逻辑被市场忽视。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是印度将反倾销范围扩大至铝板带、铝型材，引发连锁反应。若鼎胜新材跌破20元（年线支撑），需止损。另一个风险是人民币大幅升值，削弱出口竞争力。