【外交部：中国在本国领土开展建设等活动是主权范围内的事 正当合法】9月15日，外交部发言人郭嘉昆主持

未来1-5个交易日，国防军工板块将出现脉冲式行情。具体来看：船舶制造（中国船舶、中船防务）将率先反应，因为岛礁建设预期直接利好疏浚船、工程船需求；航天军工（中航沈飞、中航西飞）跟随上涨，逻辑是主权表态强化装备列装预期；卫星导航（中国卫星、北斗星通）可能成为黑马，因为南海岛礁通信导航需求迫切。下跌方面，与菲律宾有业务敞口的公司（如部分基建、贸易企业）可能承压，但影响有限。

投资机会

• +明确建议：买入中国船舶（目标价38元，当前约32元），买入北斗星通（目标价45元，当前约38元）。逻辑是南海主权维护是长期国策，不是短期事件，回调即是买点。军工ETF（512660）可作为稳健替代，目标涨幅15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是事件降温后板块回落。如果未来3个交易日外交部没有进一步表态，或者菲律宾方面没有过激反应，军工板块可能冲高回落。止损位设在买入价下方5%。