【报告称截至6月底，美国对伊战事总成本超330亿美元】五角大楼官员向国防部独立监督机构承认，在“史诗

未来1-5个交易日，A股军工板块大概率高开，导弹产业链（总装+固体发动机+制导）和弹药概念是主攻方向，无人机板块跟随。逻辑很直接：美国'补库存'叙事会迅速传导为'全球军工景气度上行'的交易主题。同时注意原油——战争成本高企意味着美国中期选举前不想扩大战事，油价冲高回落概率大，石油股别追高。黄金作为避险+财政恶化对冲，震荡偏强。

投资机会

• +买军工，尤其是导弹和无人机产业链。中兵红箭（弹药总装龙头，目标价看20%空间）、中无人机（外贸无人机龙头，回调即买）。逻辑：美国补库存周期至少持续2-3年，中国军工'十四五'收官+'十五五'预期叠加，业绩确定性高。现在买是因为市场还没充分定价'全球军工产能重估'这个逻辑。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地缘降温——如果中东突然停火，军工主题会快速退潮。止损信号：军工指数跌破20日均线且成交量萎缩。另外注意军工股估值不低，追高容易被套，宁可等回调。