【中信证券：未来在AI等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段】中信证券研报称，在中国光博

未来1-5个交易日，光通信板块大概率高开。中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头将获资金抢筹，但需警惕'利好兑现'式冲高回落。历史经验表明，中信证券'强于大市'评级发布后，板块首日平均涨幅3-5%，但5日内分化加剧。真正能持续走强的，是有1.6T产品量产能力或硅光技术储备的标的。

投资机会

• +首选光芯片国产替代主线：源杰科技（目标价看至180元，对应2026年PS 25倍）、仕佳光子（目标价45元）。次选1.6T光模块龙头：中际旭创（目标价220元，回调即买入）。核心逻辑：AI算力需求是三年维度的确定性趋势，光通信是'卖铲子'环节中技术壁垒最高、竞争格局最好的细分。

⚠️ 风险因素

• !最大风险来自海外AI资本开支不及预期。如果北美云厂商Q3财报显示算力投入放缓，光模块板块将面临戴维斯双杀。止损信号：中际旭创跌破120日均线且成交量放大，或源杰科技单日跌幅超7%且无基本面利空。