【报道：五角大楼副部长将向美国议员解释为何需要1.5万亿美元国防预算】据知情人士透露，国防部副部长斯

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现'情绪+资金'双驱动。首当其冲的是军工电子和导弹产业链：振华科技、紫光国微、菲利华有望跳空高开；军工ETF（512660）可能放量突破年线。但注意，纯题材炒作的'壳资源'军工股会冲高回落，资金会向有真实订单的龙头集中。美股方面，洛克希德·马丁、雷神技术将获资金追捧，但涨幅可能不及A股——因为美国军工股已在高位，而A股军工还在'地板价'。

投资机会

• +买什么？首选军工电子龙头：振华科技（目标价120元，现价85元，空间40%），逻辑是高可靠电容的'卖铲人'，毛利率稳定在60%以上。次选航发材料：抚顺特钢（目标价18元，现价13元，空间38%），高温合金产能翻倍，2025年业绩确定性极高。最后是卫星互联网：铖昌科技（目标价90元，现价65元，空间38%），T/R芯片国产替代唯一标的。为什么现在买？因为军工板块的'日历效应'：每年Q4到次年Q1，军工都有超额收益，叠加这次'1.5万亿'催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'预算缩水'。美国国会两党虽然都支持军费，但1.5万亿是'天价'，可能被砍到1.2-1.3万亿。如果11月国会听证会上出现'削减'信号，军工板块会回调10-15%。止损线：军工ETF跌破0.85元，或振华科技跌破75元，必须减仓。另一个风险是'风格切换'：如果AI和新能源重新吸金，军工可能被抽血。