【在美国施压下，伊朗官员被禁止出席联合国核会议】受特朗普政府施压，伊朗主管核事务副总统穆罕默德·埃斯

未来1-5个交易日，A股将出现明显的‘避险+涨价’双主线轮动。第一，中国石油（601857）、中国海油（600938）将跳空高开，带动石油开采板块指数上攻3%-5%，中海油服（601808）作为油服弹性标的，涨幅可能更大。第二，军工板块将借势启动，中航沈飞（600760）、中无人机（688297）等无人机和导弹产业链个股会有脉冲式行情。第三，航空股将承压，中国国航（601111）、南方航空（600029）因燃油成本预期上升而跑输大盘。黄金股如山东黄金（600547）也会获得避险买盘。

投资机会

• +买什么？首选中国海油（600938），目标价看至28-30元，逻辑是油价上涨+高股息+低估值三重共振。其次中海油服（601808），目标价22元，油服弹性在油价上涨中期最大。军工方面，中无人机（688297）目标价55元，出口逻辑最顺。现在买，因为市场还没充分定价‘伊朗核突破’的尾部风险。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是‘雷声大雨点小’——美国只是外交施压，伊朗并未实质性封锁海峡，油价冲高回落。若布伦特原油跌破78美元/桶，所有石油股逻辑破坏，必须止损。另一个风险是A股整体缩量，题材轮动过快，追高容易被套。