【浦江创新论坛开幕，5年12.5亿元资金池支持基础研究】昨天（9月12日），2026浦江创新论坛主论

未来1-5个交易日，三条线会先后启动：第一，上海本地科创园区股（张江高科、市北高新）会受情绪催化冲高，但注意这是'新闻脉冲'，追高容易站岗；第二，科学仪器与实验设备板块（聚光科技、莱伯泰科、皖仪科技）会有资金抢跑，因为基础研究的第一笔钱一定花在设备上；第三，长三角一体化概念里的数据要素股（每日互动、山大地纬）可能被'科学数据共享平台'这个关键词带一波。下跌方面，纯概念炒作、没有真实研发投入的'伪科技'小票会被资金抛弃，因为这次政策明确指向'基础研究'，蹭热点的公司拿不到一分钱。

投资机会

• +明确买什么：首选科学仪器三剑客——聚光科技（目标价看25元，当前约18元，空间38%）、莱伯泰科（目标价看55元，当前约42元，空间30%）、皖仪科技（目标价看28元，当前约21元，空间33%）。为什么现在买？因为政策资金池2027年才正式出资，但设备采购的预期会在2026年四季度就开始发酵，股市永远提前6-9个月定价。次选数据要素里的易华录，科学数据存储是刚需，目标价看12元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'政策落地不及预期'。12.5亿分摊到五年、一市三省，每年每省实际到位可能只有6000多万，如果地方财政紧张，资金到位率低于70%，市场情绪会迅速退潮。止损信号：如果三个月内没有看到具体的课题招标公告，科学仪器板块的炒作逻辑就证伪了，跌破20日均线必须走。另一个风险是科学仪器板块估值已经不便宜，聚光科技动态PE约45倍，处于历史70%分位，追高需谨慎。