【独家|小米人事调整：唐力担任国际业务部副总裁兼南亚地区部总经理，向曾学忠汇报】新浪科技独家获悉，小

未来1-5个交易日，港股小米集团（1810.HK）有望迎来情绪修复，但涨幅有限（预计3-5%），因为汽车业务仍是主线。真正的弹性在A股消费电子供应链：光弘科技（300735）、闻泰科技（600745）等印度产能布局领先的ODM厂商将获资金关注。相反，三星供应链上的A股公司（如为三星印度供货的卓胜微）可能承压。注意：印度政府若在人事任命后释放政策暖风，板块将加速上涨。

投资机会

• +首选光弘科技（300735）：印度产能占比超30%，小米是其第一大客户。唐力上任后订单可见度提升，目标价看至28元（当前约22元），对应25%上行空间。次选闻泰科技（600745）：印度工厂刚完成扩产，估值处于历史低位，目标价55元。小米集团（1810.HK）可作为底仓配置，但弹性有限，目标价22港元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是印度政府再次突袭中国手机厂商（如税务稽查、冻结资产）。2022年小米印度曾被冻结48亿卢比，若类似事件重演，供应链逻辑将被破坏。止损信号：印度财政部或执法局对小米/供应链公司发起新调查。此外，若三星在印度发起价格战，小米份额回升可能不及预期。