【英国海上贸易行动办公室：一艘船只在霍尔木兹海峡遇袭】当地时间9月13日，英国海上贸易行动办公室（U

未来1-5个交易日，A股将呈现明显的“油强股弱”分化。石油石化板块首当其冲：中国海油（600938）作为纯上游标的弹性最大，预计高开3%-5%；中国石油（601857）跟随但弹性稍弱。油运板块是隐藏赢家：中远海能（600026）、招商轮船（601872）受益于运距拉长和保费上涨，历史上地缘冲突期间油运指数单周涨幅可达10%-15%。军工板块（中航沈飞、中国船舶）会借势情绪炒作，但持续性存疑。下跌方面：航空股（中国国航、南方航空）将因燃油成本预期上升承压，化工中下游（恒力石化、荣盛石化）面临原料成本挤压。

投资机会

• +首选中国海油（600938），目标价看至22-24元，逻辑是油价弹性+高股息双重支撑，当前股息率仍超5%，下跌有底、上涨有弹性。次选中远海能（600026），目标价18-20元，油运运价弹性极大，若VLCC-TCE突破5万美元/天，股价有30%以上空间。军工只做短线，中无人机（688297）若放量突破前高可轻仓参与。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是事件快速平息——若48小时内无后续升级消息，油价将回吐涨幅，追高者被套。止损纪律：中国海油跌破18元、中远海能跌破13元无条件离场。另一个风险是OPEC+趁机增产打压油价，这将直接终结做多逻辑。