【伊拉克临时关闭部分与伊朗接壤边境口岸】近日，沙特东西输油管道遭到了来自伊拉克境内的无人机袭击。

未来1-5个交易日，A股油气开采板块将率先反应。中国海油、中国石油大概率跳空高开，盘中若放量突破前高则确认短期强势。油运板块中远海能、招商轮船弹性更大，因为霍尔木兹海峡通行风险溢价直接推升VLCC运价预期。军工板块（无人机反制、防空系统）可能获得情绪外溢，航天彩虹、中无人机值得关注。利空方面，航空股（中国国航、南方航空）将承压，燃油成本预期上升；化工板块中依赖原油为原料的涤纶、烯烃企业利润受挤压。

投资机会

• +首选中国海油（A股），当前估值对应布伦特75美元油价仍有安全边际，若油价中枢上移至85美元，目标价看至28-30元。次选中远海能，VLCC运价每上涨1万美元/天，年化净利润增厚约10亿元，目标价看至18-20元。军工方向仅建议短线参与，航天彩虹若放量突破25元可轻仓跟进。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是事件快速降温——伊拉克口岸恢复通行、沙特管道修复后无后续袭击，油价风险溢价将在3-5个交易日内回吐。止损纪律：中国海油跌破24元、中远海能跌破14元应果断减仓。另一个风险是OPEC+趁机增产填补供给缺口，这将抵消地缘溢价。