【伊拉克外长同伊朗外长通话 讨论边境口岸关闭及沙特遭袭事件】当地时间9月12日，伊拉克副总理兼外交部

未来1-5个交易日，A股油气开采板块（中国海油、中曼石油）大概率高开2-4%，油运板块（中远海能、招商轮船）弹性更大，VLCC日租金若跳涨，股价单日5%以上不意外。炼化板块（恒力石化、荣盛石化）承压，因原油成本上升而成品油价格传导滞后，毛利被压缩。黄金股（山东黄金、中金黄金）作为避险资产跟涨1-2%。军工板块（中航沈飞、中国船舶）可能借情绪脉冲，但持续性存疑。

投资机会

• +买油运，买油气开采。中远海能（目标价18元，对应VLCC TCE 5万美元/天）、中国海油（目标价32元，对应布油85美元）。现在买是因为市场还没充分定价‘海峡风险溢价’，一旦海合会会议无果，溢价会快速计入。黄金股作为对冲配置，山东黄金目标价35元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是‘雷声大雨点小’——海合会与伊朗达成妥协，油价回落，油运股回吐涨幅。若布油跌破75美元，中远海能止损位设在14元，中国海油止损位设在26元。另一个风险是A股整体缩量，地缘题材持续性差，追高易套。