【胡塞称沙特48小时129次空袭也门】也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚当地时间9月12日晚在社交媒体

未来1-5个交易日，A股将呈现'避险+涨价'双轮驱动。油运板块首当其冲：中远海能（600026）VLCC运价弹性最大，若曼德海峡通行受阻，绕行好望角将消耗全球5%的VLCC运力，直接推升运价；招商轮船（601872）油散双轮驱动，弹性次之。军工板块将获情绪催化：中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）受益于中东军贸预期升温，无人机龙头航天彩虹（002389）是胡塞武装战术的'反向受益者'。利空方面，航空股首当其冲：中国国航（601111）、南方航空（600029）将承受油价上涨+绕飞成本双重挤压。

投资机会

• +首选油运：中远海能（600026），目标价看至18-20元，逻辑是VLCC运价每上涨1万美元/天，年化利润增厚约15亿元。当前VLCC运价约4万美元/天，若冲突升级至2023年红海危机水平（12万美元/天），股价有50%以上空间。次选军工：航天彩虹（002389），目标价25-28元，中东军贸订单预期+国内无人机列装加速，双轮驱动。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是冲突快速平息——沙特和胡塞武装若在短期内达成停火，地缘溢价将迅速消退，油运和军工股将回吐涨幅。止损信号：VLCC运价跌破3万美元/天，或布伦特原油跌破75美元/桶。另一个风险是A股整体系统性回调，地缘事件驱动的板块往往波动剧烈，仓位不宜过重。