【金砖峰会期间，伊朗与阿联酋元首举行罕见会晤】伊朗总统佩泽希齐扬在金砖国家领导人峰会期间，与阿布扎比

未来1-5个交易日，A股'中东和平红利'板块将出现脉冲式行情。首当其冲的是航运板块：中远海能（600026）作为油运龙头，若霍尔木兹海峡风险溢价下降，VLCC运价短期承压但长期需求逻辑更稳，股价可能先跌后涨；招商轮船（601872）同样受益于航运保险成本下降。其次，基建与工程承包板块：中国交建（601800）、中国中铁（601390）在中东有大量在建项目，地缘缓和将降低项目停工风险，估值修复可期。利空方面，军工板块中的'中东冲突概念股'如中无人机（688297）、航天彩虹（002389）可能承压，因为'战争期权'价值下降。油气板块中，中国石油（601857）的地缘溢价可能收窄，但影响有限。

投资机会

• +明确买入：中远海能（600026），目标价18元（当前约14元），逻辑是油运供需格局改善+地缘风险溢价下降带来的估值修复。招商轮船（601872）目标价9.5元（当前约7.8元），作为稳健配置。中国交建（601800）目标价12元（当前约9.5元），中东项目估值折价修复。现在买，因为市场还在关注降息，中东和平红利尚未被定价。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国对阿联酋施压，会晤成果被推翻，伊朗再次袭击阿联酋。若出现这种情况，航运板块将暴跌，中远海能可能跌破12元。止损位：中远海能12元，招商轮船6.8元，中国交建8.5元。另一个风险是油价暴跌，若布伦特原油跌破65美元，油运需求逻辑受损。