【习近平会见印度总理莫迪】当地时间9月12日下午，国家主席习近平在印度新德里出席金砖国家领导人第十八

未来1-5个交易日，三条线将暴力拉升：1）中印航线占比最高的中国国航、东方航空，直航恢复预期直接增厚国际航线RPK；2）光伏组件龙头隆基绿能、晶科能源，印度是中国光伏第二大出口市场，关税松动预期下估值修复一触即发；3）消费电子产业链传音控股、立讯精密，印度手机制造本土化但核心零部件仍依赖中国。下跌方面，军工板块中印边境概念股（如内蒙一机、中兵红箭）将承压，地缘溢价回吐。

投资机会

• +首推中国国航（目标价12元，当前9.5元，空间26%）：中印航线恢复+国际油价回落双击。其次隆基绿能（目标价28元，当前21元，空间33%）：印度关税松动预期+BC电池技术溢价。第三阳光电源（目标价120元，当前95元，空间26%）：印度逆变器市占率第一，订单能见度最高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是印度政策反复——莫迪擅长在大国间骑墙，若美国施压升级，关税松动可能戛然而止。止损信号：中印边境再度出现摩擦报道，或印度宣布对华光伏组件启动反倾销调查。军工股空头需警惕边境突发事件。