伊朗外交部发言人：周一在阿曼举行的会议将着重敲定伊阿曼谅解备忘录，划定临时安全海上航线。

未来1-5个交易日，原油市场将率先反应：布伦特原油可能测试78-80美元/桶支撑，若跌破则看75美元。A股方面，油运板块（中远海能、招商轮船）将因'安全航线预期'先跌后稳，因为短期运价可能因风险溢价回落而承压；但VLCC-TCE运价若因航线固定化而提升效率，中期反而利好。航空股（中国国航、南方航空）将受益于油价下行预期，弹性最大。军工板块（中国船舶、中航沈飞）可能因'美国破坏稳定'的措辞获得情绪支撑，但持续性存疑。黄金避险需求短期降温，但若美伊后续摩擦升级，金价将快速收复失地。

投资机会

• +明确买入航空股：中国国航（目标价12元，对应2025年PB 1.8倍）、南方航空（目标价8.5元）。逻辑：油价下行+人民币企稳+国际航线恢复三重共振。油运股需等待运价企稳信号，中远海能若回调至14元以下可分批建仓，目标价18元。军工股不建议追高，但中国船舶若因情绪回调至32元，可视为买入机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是阿曼会议破裂或美国单方面制裁阿曼。若布伦特原油重新站上85美元，立即止损航空股。油运股的风险在于：若伊朗封锁海峡，运价飙升但保险成本吞噬利润，中远海能可能不涨反跌。止损位：中国国航跌破9.5元，中远海能跌破13元。