【中国工程院院士邬贺铨：2030年中国算力有望占到全球30%】9月12日，在2026中国算力大会主论

未来1-5个交易日，算力板块将出现'消息面+资金面'共振。最直接受益的是国产算力芯片（寒武纪、海光信息）和算力租赁（中贝通信、恒润股份），预计高开3%-5%后分化，真正有订单的龙头会封板，蹭概念的会冲高回落。光模块（中际旭创、新易盛）因海外映射逻辑短期承压，但回调即买点。运营商（中国移动、中国电信）作为算力网国家队，会被资金当作'压舱石'配置。

投资机会

• +买什么？首选国产算力芯片双雄：寒武纪（目标价看历史新高上方20%）、海光信息（目标价看前高1.3倍）。次选算力租赁龙头中贝通信，订单能见度到明年Q2。现在买的理由：政策定调+Token数据验证+三季报即将披露，三重催化叠加。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美国进一步升级芯片制裁，导致国产替代'断供'关键设备。止损信号：若寒武纪跌破60日均线且成交量萎缩30%以上，减仓一半。另一个风险是算力租赁出现'价格战'，毛利率不升反降，需紧盯季度财报。