【我国词元需求呈现爆发式增长，预计2026年消耗量将达到10亿亿】中国电信研究院发布的《智能体时代A

未来1-5个交易日，算力基础设施板块将出现明显异动。光模块龙头中际旭创、新易盛大概率跳空高开，液冷概念英维克、高澜股份跟涨，IDC板块光环新网、数据港有补涨需求。但注意：如果高开超过5%，短线追高风险极大，建议等回踩5日线再介入。相反，纯大模型概念股可能承压，因为市场逻辑正在从'谁模型强'转向'谁用量大'。

投资机会

• +首选光模块三剑客：中际旭创（目标价180元，对应2026年35倍PE）、新易盛（目标价120元）、天孚通信（目标价150元）。次选液冷双雄：英维克（目标价45元）、高澜股份（目标价25元）。现在买入的逻辑：市场对Token消耗量的指数级增长仍线性定价，存在巨大预期差。建议在回调至20日均线时分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI应用变现不及预期，导致Token消耗量增速证伪。如果2026年Q1国内AI应用付费率低于5%，整个逻辑链将崩塌。止损信号：中际旭创跌破120元、英维克跌破30元，必须无条件减仓。另外，美国对华光模块出口限制升级是潜在黑天鹅。