【新易盛：今年800G产品出货量持续提升 已成为出货主力产品】新易盛近日在业绩说明会上表示，今年80

未来1-5个交易日，光模块板块大概率迎来情绪催化。新易盛自身有望挑战前高，中际旭创、天孚通信同步跟涨，光迅科技、剑桥科技等二线弹性标的可能补涨。但需警惕'利好兑现即出货'的经典剧本——若开盘大幅高开超5%，反而要小心冲高回落。上游光芯片（源杰科技、仕佳光子）和硅光配套（罗博特科）也会被资金联想炒作。

投资机会

• +首选新易盛本身，若回调至20日均线附近是较优介入点，中期目标看历史新高上方15%-20%空间。次选中际旭创，作为板块'定海神针'确定性最高。弹性配置天孚通信，上游器件受益确定且估值相对合理。硅光方向可小仓位布局源杰科技。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是估值透支——光模块龙头动态PE已不低，任何增速不及预期都会引发戴维斯双杀。其次是CPO技术路线若超预期推进，可插拔光模块长期逻辑受损。第三是大客户集中度风险，若北美云厂商资本开支指引下修，订单能见度会迅速恶化。跌破60日均线需坚决止损。