【中国移动总经理陈扬帆：适度超前建强算力基础设施，AIDC总签约规模超7GW】9月12日，在2026

未来1-5个交易日，算力基建板块将出现明显脉冲行情。首当其冲的是光通信：400G OTN骨干网落地是全球首个，直接利好光模块和光纤光缆龙头，中际旭创、新易盛、亨通光电有望领涨。其次是液冷温控：7GW的AIDC意味着散热需求爆发，英维克、高澜股份将获资金追捧。第三是国产算力芯片：万卡智算中心+推理集群建设，寒武纪、海光信息是核心受益标的。但注意：中国电信、中国联通的IDC业务可能被中国移动挤压，短期承压。

投资机会

• +买什么？首选光通信：中际旭创（目标价看至180-200元，当前约140元，空间30-40%），逻辑是400G OTN+800G AI双轮驱动，业绩确定性最强。次选液冷：英维克（目标价看至45-50元，当前约35元，空间30-40%），逻辑是液冷渗透率从10%到50%的戴维斯双击。第三选国产芯片：寒武纪（目标价看至300-350元，当前约220元，空间40-60%），逻辑是央企采购倾斜+推理需求爆发，但波动大，适合小仓位。为什么现在买？因为这是政策+订单+技术三重共振的起点，不是终点。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是：中国移动的资本开支不及预期。7GW是签约规模，不是实际落地规模，如果经济下行导致算力需求不足，实际建设可能推迟。其次，光模块板块估值已不低，中际旭创动态PE约40倍，如果业绩不及预期，杀估值风险大。止损信号：中际旭创跌破120元（60日均线），英维克跌破30元，寒武纪跌破180元，必须无条件止损。