【中国信通院总工程师何宝宏：构建差异化算力布局体系，推动算力建设由规模扩张转向质效提升】9月12日，

未来1-5个交易日，算力板块将出现明显分化。纯IDC概念股、以'机柜数量'为卖点的传统数据中心企业（如部分二三线IDC运营商）大概率承压回调，资金会快速从'规模叙事'撤离。相反，液冷温控（英维克、高澜股份）、算电协同（国电南瑞、金盘科技）、存储与网络配套（浪潮信息、紫光股份、中兴通讯）将获得资金抢筹，出现脉冲式上涨。国产芯片全链条（寒武纪、海光信息、中科曙光）受益于'完善芯片、服务器、数据库、模型全链条配套'的政策背书，情绪面偏暖。

投资机会

• +明确买'质效'三剑客：液冷（英维克，目标价看至前高上方20%）、算电协同（国电南瑞，稳健龙头，回调即买）、存算网一体化（浪潮信息，AI服务器+存储双轮驱动）。当前是政策定调后的'认知差'窗口，市场还没完全从'规模叙事'切换到'质效叙事'，提前布局者将享受估值切换红利。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地不及预期——如果地方仍以'机柜数量'为考核指标，质效赛道订单兑现会慢于预期。另外，若AI大模型商业化进度放缓，真实业务需求牵引不足，算力投资可能阶段性降温。止损信号：液冷龙头跌破60日均线且成交量萎缩，或算电协同板块连续两周跑输大盘。