今天《人民日报》头版的主要内容有： 1、文脉赓续记； 2、赓续在物更在心（编辑手记）； 3、习近平将

未来1-5个交易日，算力网络板块将出现明显异动。首当其冲的是三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通），它们是算力网建设的天然承载主体，国常会级别定调意味着订单能见度和资金拨付速度都将超预期。其次是以中际旭创、新易盛为代表的光模块龙头，以及浪潮信息、中科曙光为代表的服务器厂商。注意一个细节：国常会同时研究「老旧水库改造」，这意味着水利板块（中国电建、粤水电）也会有脉冲行情，但持续性远不如算力——因为算力有AI需求端的戴维斯双击，水库只有财政单轮驱动。快递利润增速被点名「今日谈」，快递板块（顺丰、中通）短期有情绪催化但不宜追高。

投资机会

• +核心机会在算力网络的光传输和调度环节。首选中际旭创（300308），它是全球800G光模块的绝对龙头，算力网建设提速直接拉动高速光模块需求，目标价看至180-200元（当前约130元），逻辑是：算力网的本质是「算力高速公路」，光模块就是这条高速公路的「沥青」。次选中国移动（600941），作为算力网的国家队承载主体，估值低（PE约12倍）、股息高（约4.5%），是稳健型投资者的首选，目标价120-130元。第三关注浪潮信息（000977），国产服务器龙头，算力网建设带来的政府订单确定性高，但毛利率偏低是硬伤，适合波段操作。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地节奏低于预期。国常会「研究」不等于「立即执行」，算力网从规划到招标再到订单确认，通常有3-6个月的时滞。如果市场短期炒作过热（比如板块单周涨幅超15%），反而要警惕回调。止损信号：中国移动跌破100元、中际旭创跌破110元，说明市场对政策力度投了不信任票。另一个风险是美股AI板块回调拖累A股情绪，英伟达如果跌破100美元，A股算力链难以独善其身。