市场消息：据福克斯新闻记者Trey Yingst在阿拉伯海的 “乔治・华盛顿” 号航空母舰上发回报道...

油价每涨10美元，中国海油净利润增厚约15%。当前布伦特85美元，若冲至95-100美元，三桶油上游业务直接受益。中海油服作为油服龙头，资本开支周期启动时弹性最大，是典型的高贝塔标的。

霍尔木兹风险溢价直接推升VLCC运价，若船只绕行好望角，航程增加40%，等效运力收缩。这是油运股最经典的'危机交易'，2022年俄乌冲突时中远海能3个月涨超80%。

地缘冲突催化军工情绪，无人机、导弹产业链关注度提升。但需注意：A股军工更多是事件驱动，业绩兑现慢，适合波段而非长持。

燃油成本占航空公司运营成本30-40%，油价每涨10%侵蚀净利润约20%。若冲突持续，国际航线绕飞进一步推高成本，航空股短期承压明确。

避险情绪+通胀预期双轮驱动，黄金站上2400美元后有望挑战2500。但若冲突快速缓和，回撤也快，适合作为组合对冲而非主攻。