【美媒称特朗普避免开辟新战线】过去几周，美国军方及文职官员已向沙特方面明确表示，特朗普的指令是“让美

曼德海峡是亚欧航线的必经之路，绕行好望角将增加10-15天航程，消耗全球约9%的有效运力。集运运价（SCFI）已从年初低点反弹超50%，若海峡封锁持续，欧线运价可能翻倍。中远海控作为全球第四大集运公司，亚欧航线收入占比超30%，业绩弹性最大。

特朗普集中精力应对伊朗，意味着中东军备需求上升，同时全球地缘风险溢价推高各国国防预算。中国船舶手持订单已排至2028年，军民融合业务双轮驱动，业绩锁定性强。

霍尔木兹海峡若受波及，全球30%的海运原油将受影响。但当前OPEC+有闲置产能，短期冲击可控。油运方面，绕行好望角拉长运距，VLCC运价弹性大，中远海能受益明显。

油价上涨直接推高航空燃油成本，燃油通常占航空公司运营成本的30-40%。若布伦特原油突破95美元，航空板块将面临盈利下调压力。