【微软推进数据中心扩张，计划将算力扩大两倍】9月11日，据报道，微软计划将数据中心容量扩大逾两倍，此

微软38吉瓦数据中心意味着数百万台服务器互联，800G光模块需求将从'爆发'变为'井喷'。中际旭创作为全球800G龙头，直接受益于微软资本开支上修，2025年业绩确定性极高。新易盛在LPO（线性驱动）技术上领先，可能拿到微软的差异化订单。天孚通信作为光器件'卖铲人'，弹性最大。

这是最被低估的'暗线'。微软算力翻三倍本质是美国在AI基础设施上'卡位'，中国不可能坐视算力差距拉大。预计国家层面将加速推动国产算力采购，寒武纪的思元系列、海光的DCU将迎来政策性订单爆发。中科曙光作为服务器集成商，是国产算力的'总包商'。

38吉瓦数据中心的散热需求是传统数据中心的5-10倍，风冷已到物理极限，液冷渗透率将从现在的10%飙升至50%以上。英维克在液冷全链条布局最完整，是微软供应链的潜在标的。高澜股份在服务器液冷有技术储备，弹性较大。

38吉瓦相当于38座核电机组的出力，微软的电力需求将倒逼全球电网升级和储能配套。阳光电源的储能系统、宁德时代的工商业储能、许继电气的智能电网设备都将受益。这是一个'慢变量'，但3年维度确定性极高。