【加拿大与乌克兰合作扩大军用无人机生产】加拿大总理马克·卡尼10日在艾伯塔省卡尔加里市与到访的乌克兰

加拿大建平台、乌克兰出实战数据、北约出市场，这套组合拳会加速全球无人机军贸竞争。中国整机厂短期承压，但中长期看，性价比优势仍在，且中东、非洲、东南亚市场是基本盘。航天彩虹的彩虹系列在中东实战验证充分，中无人机的翼龙系列有出口优势。回调是买点。

加拿大明确要'加快反无人机系统研发、采购和部署'，这是被市场忽视的细分赛道。反无人机系统是无人机战争的'矛与盾'，全球需求爆发是确定性趋势。四川九洲在电子对抗领域有技术积累，国睿科技背靠中电科14所，雷达技术领先。这个板块估值合理，有补涨空间。

加拿大帮助乌克兰发展关键矿产生产，长期看是供应链'去中国化'的又一动作。但短期影响有限，因为乌克兰矿产开发需要时间。不过，情绪上会刺激稀土永磁板块，因为无人机电机需要高性能磁材。北方稀土、金力永磁是核心标的。注意：这个板块受政策影响大，波动剧烈。