【8月我国新能源汽车产销量同比分别增长18.9%和17.8%】中国汽车工业协会今天公布了8月份的汽车

出口占比高的车企是最大赢家。比亚迪8月海外销量占比已超20%，泰国、巴西工厂投产后将规避关税壁垒。长城汽车俄罗斯市场单车利润远超国内。逻辑：海外单车净利润是国内1.5-2倍，出口占比每提升10%，整体毛利率提升1.5-2个百分点。

新能源出口暴增直接拉动电池出口。宁德时代海外装机占比已超30%，德国工厂满产、匈牙利工厂投产在即。逻辑：海外电池单价和毛利率均高于国内，出口占比提升将改善盈利结构。

特斯拉及中国车企海外工厂的零部件供应商将受益。逻辑：车企出海建厂，核心供应商跟随出海，获得第二增长曲线。但节奏慢于整车和电池。

没有出口能力、依赖国内价格战维持销量的车企将被加速出清。逻辑：国内渗透率60%后，增量客户对价格更敏感，没有海外利润反哺的车企将陷入亏损螺旋。